Фінансова грамотність. Фінанси. Що? Чому? Як?

Розділ 3. Заощадження та інвестиції

Тема 14. Вступ до заощаджень та інвестицій

ВИВЧИВШИ ЦЮ ТЕМУ, ВИ:

дізнаєтеся, що таке заощадження та інвестиції та які є форми заощаджень
зрозумієте, для чого потрібно заощаджувати
зможете порахувати зміну вартості грошей у часі

ОСНОВНІ ТЕРМІНИ

заощадження
інвестиції
процентна ставка
вартість грошей у часі
метод складних і простих процентів

§ 14.1 Заощадження та їх джерела

Пригадаймо, що фінансові цілі - це цілі, досягнення яких вимагає витрат грошей. Деякі фінансові цілі можна досягнути порівняно легко. Наприклад, якщо ви хочете купити книжку за 200 грн, а вам дають 300 грн кишенькових грошей на тиждень, то вам, напевно, не треба чекати декілька тижнів, щоб її придбати.

Проте є фінансові цілі, досягнення яких вимагає значно більшої кількості часу та витрат. Такими цілями може бути купівля нового мобільного телефону, машини чи квартири. У ще більш довгостроковій перспективі фінансовою ціллю може бути, наприклад, отримання на пенсії щорічно по 300 000 грн. Довгострокових фінансових цілей можна досягти за допомогою заощаджень й інвестицій.

Заощадження - це відкладення грошей зараз, щоб використати їх у майбутньому. Заощаджувати можна з різною метою, зокрема, щоб:

досягнути поставленої фінансової цілі;
використати гроші в майбутньому;
мати запаси на випадок непередбачуваних подій;
«захистити» свої гроші.

ЧИ ЗНАЛИ ВИ?

Заощадження ще називають «відстроченим задоволенням», оскільки ви відстрочуєте задоволення від миттєвого витрачання грошей і натомість витрачаєте їх у майбутньому. Крім того, заощадження можуть самі собою приносити задоволення, якщо ви регулярно відкладаєте певну суму грошей і бачите, як із часом вони збільшуються та досягають запланованого розміру.

Заощадження також пов’язані з добробутом, причому не лише фінансовим, а й психологічним. Якщо ми знаємо, що в нас є достатньо грошей для оплати незапланованих витрат (наприклад, для ремонту зламаного комп’ютера чи купівлі нового), то менше переживаємо за майбутнє. Заощадження також дозволяють жити на свої, а не запозичені кошти. Усе це разом зменшує рівень стресу та підвищує рівень задоволення від життя.

ПИТАННЯ ДЛЯ ОБГОВОРЕННЯ

Що, на вашу думку, краще: витрачати відразу отримані гроші чи зберегти їх і витратити пізніше?

Отримання грошей, які можна заощадити, може бути непростим завданням.

Є чотири основні способи отримання грошей:

1. Заробити, наприклад, влаштувавшись на роботу чи почавши займатись підприємництвом. Чим більші у вас трудові надходження, тим більше грошей можна заощаджувати.
2. Отримати від інших людей, наприклад, як подарунок на день народження чи спадок від старших родичів.
3. Продати власні речі, які вам не надто потрібні. Наприклад, якщо ви купили новий мобільний телефон, то ви можете продати старий, якщо він у робочому стані.
4. Зменшити власні витрати на речі чи послуги, від яких ви можете відмовитися.

ПРИКЛАД ПРАКТИКИ

Ось кілька практичних порад, які допоможуть вам менше витрачати:

порівнюйте ціни на різні товари та на один і той самий товар у різних магазинах. Це можна зробити як фізично (відвідавши магазин), так і онлайн (за допомогою веб-сайтів, де є можливість порівняння цін у різних магазинах);
використовуйте купони на знижку чи дисконтні картки. Зазвичай ви їх можете отримати у відповідних магазинах;
використовуйте послугу кешбеку;
перевірте, чи є дешевші альтернативи вашим витратам (наприклад, чи буде вам достатньо дешевшого пакета послуг мобільного оператора).

ЧИ ЗНАЛИ ВИ?

Якщо ви щодня купуєте чашку кави або чаю за 10 грн, то, відмовившись від цього, ви можете зберегти 3 650 грн за рік або 18 250 грн за п’ять років. Це показує, наскільки відмова від дрібних, але регулярних, витрат допомагає зберегти суттєві суми грошей. У народі кажуть: «Копійка гривню береже».

ПЕРЕВІРТЕ СЕБЕ

Що таке заощадження та для чого варто заощаджувати?

Як можна отримати гроші для того, щоб робити заощадження?

§ 14.2 Форми заощаджень, інвестиції та інфляція

Відомий американський підприємець та інвестор Воррен Баффетт казав: «Не заощаджуйте того, що залишилося після витрат. Витрачайте те, що залишилося після заощаджень». Ця цитата відображає правило «сплати спочатку собі», про яке ви вже знаєте. Тому, коли ви отримуєте дохід, намагайтеся відразу направити певну його частину на заощадження.

Коли у вас є заощадження, виникає питання: що з ними робити. Найпростіший спосіб - це тримати готівкові гривні вдома. Перевагою такої форми заощадження є те, що вам майже нічого не треба робити (хіба що відкласти гроші й гарно їх сховати). Готівкові гривні ви можете швидко витратити.

Але цей спосіб є найризикованішим, адже ці гроші можуть легко викрасти. До того ж, кількість товарів чи послуг, які ви зможете купити на ці гроші через певний час, залежить від рівня інфляції. Більш того, ці гроші «не працюють», тобто ви не отримуєте жодної додаткової вигоди від їх зберігання.

Подібним варіантом є тримання готівкової іноземної валюти вдома. Цей спосіб має ті ж ризики, що й зберігання вдома готівкової гривні.

Альтернативним варіантом заощаджень є розміщення грошей на депозиті в банку чи в кредитній спілці. Розміщення грошей на депозиті означає, що ви передаєте гроші на зберігання фінансовій установі на певний строк із тим, щоб потім вона повернула вам не тільки суму депозиту, а й нараховані проценти. Детальніше про депозити йтиметься в наступній темі. Зазначимо лише, що зберігання грошей в банку чи кредитній спілці дозволяє:

захистити їх від фізичної крадіжки;
отримати додатковий дохід у вигляді процентів, що нараховуються на суму вкладених грошей.

Недоліком депозиту є те, що в деяких випадках ви не зможете забрати гроші достроково, навіть якщо вони вам потрібні терміново.

Тож різні форми заощаджень мають свої переваги та недоліки. Тому найкращим варіантом було б розподілити наявні кошти між кількома формами заощаджень і, таким чином, розподілити (диверсифікувати) ризики. Наприклад, ви можете мати певну частину готівки вдома на випадок непередбачуваних обставин, а іншу частину - розмістити на депозиті.

ПИТАННЯ ДЛЯ ОБГОВОРЕННЯ

Яку форму заощаджень ви вважаєте найбезпечнішою і вдалою? Обґрунтуйте.

Гроші можна не лише зберігати, а й інвестувати. Особа, яка здійснює інвестицію, стає інвестором.

Інвестиції - це витрата грошей зараз на придбання певних активів із метою отримання доходу в майбутньому. Такими активами можуть бути цінні папери, нерухомість, антикваріат й інші активи, вартість яких потенційно може зростати.

Якщо, заощаджуючи гроші, ви маєте пріоритетом їх зберегти, то, інвестуючи їх, ви насамперед зацікавлені в примноженні. Проте вартість активів може не лише підвищуватися, а й знижуватися. В інвестуванні завжди є ризик того, що вартість активів, у які ви інвестували, може суттєво знизитися. Детальніше про інвестиції йдеться в темі 16 «Інвестиції».

Тож, уявімо, що ви успішно заощадили 3 650 грн за рік, відмовившись від щоденної чашки чаю чи кави. І залишили ці гроші вдома ще на рік. Коли ви вирішите їх витратити, то ви, найімовірніше, виявите, що рік тому на 3 650 грн ви могли купити більше товарів, ніж зараз. Хто ж у цьому винен? Інфляція.

Як ви вже знаєте, інфляція - це зростання цін на товари чи послуги впродовж певного часу. Навіть невелика інфляція поступово «з’їдає» ваші заощадження. Наприклад, інфляція розміром 5% може зменшити ваші заощадження практично вполовину за якихось 10 років. Інфляція на рівні 100% може миттєво знищити ваші заощадження.

Інфляція по своїй суті не є злом, особливо, коли її рівень передбачуваний. До неї можна пристосуватися, враховуючи її під час вибору форми заощаджень чи інвестицій. Наприклад, якщо ви обираєте банк для розміщення депозиту, перевіряйте, чи процентна ставка покриває прогнозований рівень інфляції. Якщо процентна ставка на депозит 15%, а інфляція - 10%, то фактично ви «покриєте» втрати від інфляції і заробите 5%.

ПИТАННЯ ДЛЯ ОБГОВОРЕННЯ

Чи вигідно розмістити депозит у банку під 5% на рік, коли інфляція в країні цього року очікується на рівні 9%? А якщо інших альтернатив заощаджень чи інвестицій немає, крім тримання готівкових грошей вдома?

ПЕРЕВІРТЕ СЕБЕ

Які форми заощаджень ви знаєте?

Як інфляція впливає на заощадження та інвестиції?

§ 14.3 Зміна вартості грошей у часі

Чи погодилися б ви отримати сьогодні 9 500 грн і відразу ж віддати 10 000? Навряд чи. А якщо ви отримуєте 9 500 зараз, а віддасте 10 000 через рік? Це ймовірніше. Чому? Тому що купівельна спроможність 10 000 грн через рік, скоріше за все, буде меншою, ніж зараз. Адже гроші мають властивість змінювати свою вартість упродовж часу. Концепція зміни вартості грошей у часі показує зв’язок між певною сумою зараз (теперішньою вартістю) і певною сумою через певний період часу (майбутньою вартістю). Цей зв’язок виражається в процентній ставці. Нижче ми розглянемо ці поняття детальніше.

1. Процентна ставка

Проценти можна розглядати з різних точок зору. Для позичальника проценти - це плата за користування коштами. Для кредитора - дохід, який він може отримати за надання в користування певної грошової суми. Для інвестора - дохід, який він може отримати, інвестуючи в якийсь актив.

На розмір процентної ставки впливає багато чинників, зокрема (мал. 14.1):

Мал. 14.1 Складові частини процентної ставки

1) бажаний мінімальний дохід, який би ви хотіли отримати, зважаючи на темпи розвитку економіки, якщо вважати, що вашим вкладенням нічого не загрожує (таку ставку називають реальною безризиковою процентною ставкою);
2) очікуваний рівень інфляції. Чим більший рівень інфляції, тим більша процентна ставка;
3) наскільки великим є ризик неповернення грошей. Чим він більший, тим вища процентна ставка;
4) наскільки вкладення є ліквідними (чи їх можна швидко продати та перетворити на гроші). Чим менш ліквідні вкладення, тим вища процентна ставка;
5) період часу, на який здійснюються вкладення. Чим більший період часу, тим зазвичай вища процентна ставка.

Тому, якщо ви вирішите інвестувати гроші або розмістити їх на депозиті, ви повинні оцінити, чи процентна ставка є для вас достатньою для того, щоб компенсувати вам відсутність грошей упродовж певного часу й супутні ризики.

2. Майбутня вартість певної суми грошей

Ми вже знаємо, якщо гроші просто зберігати вдома, то з часом вони будуть знецінюватися. Проте, якщо гроші розмістити на депозиті чи інвестувати, то їхня вартість може з часом зрости. Іншими словами, ви можете змусити гроші «працювати» на вас.

Майбутня вартість - це прогнозована вартість грошей у певний момент часу в майбутньому. Поняття майбутньої вартості є важливим для обчислення того, скільки ваші гроші зможуть вам «заробити» за певний період часу.

Для розрахунку майбутньої вартості грошей важливе значення має спосіб нарахування процентів, а саме: чи вони нараховуються методом простих процентів, чи методом складних процентів.

Якщо проценти нараховуються винятково на початкову суму вкладення, то застосовують метод простих процентів. У такому разі для обчислення того, як зміниться вартість ваших грошей з часом, застосовується така формула:

Майбутня вартість = Теперішня вартість x (1 + r x n),

де r - річна процентна ставка, переведена в десятковий дріб;

n - строк у роках.

У випадку простих процентів, коли строк вимірюється в днях і в році 365 днів, формула має такий вигляд:

де r - річна процентна ставка, переведена в десятковий дріб;

n - строк у днях.

ПРИКЛАД ПРАКТИКИ

Вадим вирішив позичити своєму сусідові 1 000 грн. Сусід обіцяв повернути гроші через місяць, а також 20% річних. Скільки грошей отримає Вадим?

Розрахунок:

Відповідь: 1 016,43 грн.

Ще один приклад. Оксана вирішила покласти на депозит 2 000 грн на два роки під 10% річних. Таким чином, через два роки Оксана отримає:

Майбутня вартість = 2 000х(1 + 0,1 х 2) = 2 400 грн.

На противагу, метод складних процентів передбачає нарахування процентів на «нарощену» суму, тобто на початкову суму разом із процентним доходом, отриманим за попередній період. Також використовують термін капіталізація процентів. У цьому разі використовують таку формулу:

Майбутня вартість = Теперішня вартість x (1+ r)ⁿ,

де r - процентна ставка за певний період (рік, місяць тощо), переведена в десятковий дріб;

n - кількість періодів (років, місяців тощо).

ПРИКЛАД ПРАКТИКИ

Повернімося ще раз до прикладу відкриття депозиту Оксаною: 2 000 грн під 10% на два роки. Змінимо лише одну умову: це депозит із капіталізацією процентів, тобто нарахування процентів відбуватиметься щорічно, а нараховані проценти додаватимуться до суми вкладу. Замінивши значення у формулі складних процентів, отримаємо:

Майбутня вартість = 2 000 x (1+0,1)² = 2 420 грн.

Ми бачимо, що в результаті нарахування процентів за другий рік на «нарощену» суму вкладу Оксана матиме додатковий дохід у 20 грн порівняно з депозитом без капіталізації процентів.

Розберімо приклад покроково:

Крок 1. За перший рік Оксані буде нараховано:

Майбутня вартість = 2 000 x (1+0,1) = 2 200 грн.

Крок 2. За другий рік проценти нараховуватимуться не на 2 000 грн (як з простими процентами), а на 2 200 грн, отже Оксана отримає:

Майбутня вартість = 2 200 x (1+0,1) = 2 420 грн.

Розгляньмо ще такий приклад:

Марія вирішила покласти 10 000 грн на депозит під 10% річних. Яку суму вона отримає через 5 років, якщо проценти нараховуватимуться щорічно?

Розрахунок:

Майбутня вартість = 10 000 x (1+0,1)⁵ = 16 105 грн.

Відповідь: Марія отримає 16 105 грн.

ЗВЕРНІТЬ УВАГУ

Процентна ставка має відповідати періоду, за який нараховуються проценти. Наприклад, якщо кількість періодів вимірюють в роках, то й процентна ставка має бути річною; якщо ж кількість періодів вимірюють у місяцях, то процентна ставка має бути місячною. Зазвичай фінансові установи вказують річний розмір процентної ставки. Щоб обчислити, наприклад, місячний розмір процентної ставки, її необхідно поділити на 12.

ЧИ ЗНАЛИ ВИ?

Ви можете вразити своїх батьків, порахувавши за кілька секунд, за скільки років сума їхніх вкладів подвоїться, застосувавши «правило 72». Для цього потрібно 72 поділити на процентну ставку. Наприклад, будь-яка сума, яку вклали під 10% річних з капіталізацією, подвоїться приблизно через 7,2 роки. Цей метод обчислення не настільки точний, як описані вище формули, проте він, безперечно, швидший.

3. Майбутня вартість ануїтету

Вкладати заощадження чи здійснювати інвестиції можна разово. Так, ви щомісяця відкладаєте певну суму грошей, наприклад 300 грн, і наприкінці року розміщуєте всі накопичені гроші (З 600 грн) на депозит. А можна робити регулярні внески, розміщуючи на депозит певну однакову суму, ті самі 300 грн, щомісяця. Так само можна отримати певний дохід разово або отримувати регулярні однакові платежі впродовж певного часу.

Однакова сума грошей, яку вкладають або отримують через рівні проміжки часу впродовж певного періоду, називається ануїтетом.

Майбутню вартість ануїтету можна розрахувати так:

де А - розмір регулярних внесків;

r - процентна ставка за відповідний період (рік, місяць тощо), переведена в десятковий дріб;

n - кількість періодів (років, місяців тощо).

Зважте, що у цій формулі покладено припущення, що всі платежі здійснюються в кінці періоду.

ПРИКЛАД ПРАКТИКИ

Марія вирішує інвестувати 1 000 грн зі своєї заробітної плати щомісяця. Фінансова установа пропонує заробіток 12% річних. Обчисліть, яку суму фактично внесла Марія за три роки. Обчисліть майбутню вартість інвестицій за три роки.

Розрахунок:

За три роки Марія фактично внесла

1 000 x 12 x 3 = 36 000 грн.

Обчислимо майбутню вартість інвестицій за три роки:

визначимо місячну процентну ставку:

застосуємо такі значення до формули:

Отже, майбутня вартість інвестицій за три роки становитиме 43 077 грн.

4. Теперішня вартість певної суми грошей

Теперішня вартість грошей - це вартість тієї суми грошей, яка у вас є або має бути зараз, щоб досягти певної цілі в майбутньому. Розрахунок теперішньої вартості дозволить вам визначити, яку суму вам треба заощадити або інвестувати зараз, щоб отримати певний одноразовий дохід у майбутньому.

Теперішню вартість певної майбутньої суми грошей можна розрахувати, трансформуючи формулу складних процентів таким чином:

де r - процентна ставка за певний період (рік, місяць тощо), переведена в десятковий дріб;

n - кількість періодів (років, місяців тощо).

ПРИКЛАД ПРАКТИКИ

Микита хоче купити новий комп’ютер за 15 000 грн. Середня процентна ставка для заощаджень становить 15% річних. Яку суму потрібно заощадити зараз, щоб мати можливість купити комп’ютер через два роки, якщо передбачається щорічне нарахування процентів?

Розрахунок.

Застосовуємо такі значення до формули: Майбутня вартість = 15 000;

r = 0,15;

n = 2.

Відповідь: 11 342 гривні.

5. Теперішня вартість ануїтету

Регулярні внески можна робити самому, інвестуючи або розміщуючи кошти на депозиті. А можна регулярні внески отримувати через певний період часу. Найпоширенішим прикладом такої ситуації є вклади в недержавні пенсійні фонди, які здійснюються, щоб отримувати регулярний додатковий дохід (недержавну пенсію) після досягнення певного віку.

Теперішня вартість ануїтету допоможе вам порахувати, скільки заощаджень ви маєте зробити для того, щоб отримувати в майбутньому регулярні платежі бажаного розміру. Теперішню вартість регулярних внесків можна порахувати за допомогою формули:

де А - розмір регулярних внесків;

r - процентна ставка за відповідний період (рік, місяць тощо), переведена в десятковий дріб;

n - кількість періодів (років, місяців тощо).

Зважте, що у цій формулі покладено припущення, що всі платежі здійснюються в кінці періоду.

ПРИКЛАД ПРАКТИКИ

Марії зараз 20 років. Вона хоче, щоб, коли їй виповниться 60 років, вона почала отримувати виплати в розмірі 400 000 грн щорічно впродовж 20 років. Яку суму їй потрібно вкласти або інвестувати перед своїм 21-літтям? Процентна ставка на вклад чи інвестицію на весь час дорівнює 10%.

Розрахунок.

1) Аби не заплутатись у датах, рекомендуємо намалювати часову лінію

2) Щоб розв’язати цю задачу, потрібно: а) знайти теперішню вартість ануїтету в час, коли той почне виплачуватися (тобто коли Марії буде 60 років); і б) знайти теперішню вартість грошей, коли Марії 20 років.
3) Визначаємо теперішню вартість ануїтету в час, коли він почне виплачуватися (t = 40), застосовуючи такі значення:

А = 400 000;

r = 0,1;

n = 20 років.