Підприємство як покупець на фондовому ринку. Формування портфелю цінних паперів

Мета уроку: визначити напрями й особливості формування портфелю цінних паперів; визначити підходи до вибору напрямів інвестування; формувати в учнів економічне мислення; виховувати толерантне ставлення до оточуючих; перевірити рівень отриманих учнями знань.

Основні поняття: фондовий ринок, акції, облігації, портфель цінних паперів.

Тип уроку: контролю, оцінювання й коригування знань учнів.

ХІД УРОКУ

І. Організаційний момент

II. Актуалізація опорних знань і вмінь учнів

Установіть, чи правильним є твердження.

№ з/п	Твердження	Так/Ні
1	Продаж активів є зовнішнім джерелом фінансування
2	Венчурний капітал — це інвестиції через цінні папери від зовнішніх інвесторів
3	Необоротні активи належати до власного капіталу в балансі підприємства
4	Для підприємства бажано, щоб кредиторська заборгованість перевищувала дебіторську
5	Для кожного виду рентабельності існує нормативне значення
6	Страхувальники — це фінансові установи, що в установленому порядку одержали ліцензію на здійснення страхової діяльності. Учасників страховика має бути не менш ніж три
7	Відсотки власнику облігації сплачуються залежно від прибутку і фінансового стану емітента

Відповіді: 1 — ні; 2 — так; 3 — ні; 4 — так; 5 — ні; 6 — ні; 7 — ні.

III. Мотивація навчальної та пізнавальної діяльності

Формуючи портфель цінних паперів, інвестор завжди має конкретну мету: одержати дивіденди чи відсотки, зберегти капітал, забезпечити зростання капіталу, залучитися до участі в управлінні, створити холдингові структури, узяти участь у перерозподілі власності тощо.

IV. Вивчення нового матеріалу

Портфель цінних паперів — це сукупність інвестиційних цінностей, що використовуються для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника. Об’єктами портфельного інвестування можуть бути: акції, державні боргові зобов’язання, деривативи, сертифікати, векселі, депозитні сертифікати банків, чеки, ощадні сертифікати та ін. Формуючи інвестиційний портфель, інвестор має дотримуватися певних принципів: безпечності, дохідності, ліквідності, збільшення вкладень.

Фактори, що впливають на розмір і структуру портфеля цінних паперів підприємства: фінансова можливість інвестування, необхідність диверсифікації як способу зниження ризику, схильність інвестора до ризику, тривалість, стан фінансових ринків.

Типи інвестиційних портфелів підприємств

Критерій класифікації	Види інвестиційних портфелів
Рівень ліквідності	Високоліквідні (переважно короткострокові фінансові інструменти та довгострокові, що мають високий попит на ринку), середньоліквідні (можуть включати фінансові інструменти, які не мають високого попиту на ринку, угоди за ними не є регулярними) та низьколіквідні (формуються переважно з облігацій із тривалим терміном погашення або акцій із високим порівняно із середньоринковим рівнем дохідності, але низьким попитом)
Тривалість інвестиційного періоду	Короткострокові (фінансові активи використовуються впродовж одного року, а також із метою страхування грошових запасів підприємства) та довгострокові (фінансові активи використовуються понад рік, що дає змогу досягати стратегічних цілей інвестиційної діяльності)
Спеціалізація основних видів фінансових інструментів	Портфелі акцій, облігацій, векселів, міжнародних інвестицій, депозитних вкладів тощо
Кількість стратегічних цілей	Моно- та поліцільові (комбіновані)
Первинність формування	Стартові та реструктуровані
Стабільність структури основних видів фінансових інструментів	Із фіксованою структурою (вагомість основних видів фінансових інструментів є незмінною впродовж тривалого періоду) та рухомою (вагомість основних видів фінансових інструментів постійно змінюється залежно від зовнішніх факторів, що зумовлюють зміну рівнів дохідності, ризику, ліквідності або зміну мети фінансових інвестицій)
Співвідношення між ризиком і прибутком	Прибуткові (ризикові), стабільні, зростання

Головні етапи формування портфеля цінних паперів:

1) вибір оптимального типу портфеля;
2) оцінювання прийнятного співвідношення ризику та дохідності;
3) визначення початкового складу портфеля;
4) вибір схеми управління портфелем.

V. Перевірка знань учнів

Варіант І

Задача 1

Використовуючи дані таблиці, обчисліть відомі вам види рентабельності. Зробіть висновки.

Показник	Значення
Чистий прибуток	321 300
Розмір активів на початок звітного періоду	47 020 000
Розмір активів на кінець звітного періоду	53 600 000
Собівартість продукції	256 200
Чистий дохід від реалізації	640 000
Вартість власного капіталу на початок звітного періоду	1 806 500
Вартість власного капіталу на кінець звітного періоду	1 903 000
Вартість основних засобів	1 506 500
Вартість оборотних засобів	130 050

Задача 2

Підприємство виплатило нарощену суму кредиту в розмірі 1352,3 тис. грн. Ставка відсотків за кредитом — 24% річних. Тривалість кредиту — 7 років. Обчисліть суму кредиту.

Варіант II

Задача 1

Використовуючи дані таблиці, обчисліть відомі вам види рентабельності. Зробіть висновки.

Показник	Значення
Чистий прибуток	156 000
Розмір активів на початок звітного періоду	30 000 000
Розмір активів на кінець звітного періоду	32 000 000
Собівартість продукції	250 000
Чистий дохід від реалізації	550 000
Вартість власного капіталу на початок звітного періоду	2 004 000
Вартість власного капіталу на кінець звітного періоду	2 106 000
Вартість основних засобів	1 604 000
Вартість оборотних засобів	120 100

Задача 2

Підприємство виплатило нарощену суму кредиту в розмірі 949,13 тис. грн. Ставка відсотків за кредитом — 36% річних. Тривалість кредиту — 6 років. Обчисліть суму кредиту.

Розв'язання

Задача 1

	Варіант І	Варіант II
Рентабельність активів	0,64%	0,50%
Рентабельність продукції	125,41%	62,40%
Рентабельність продажів	50,20%	28,36%
Рентабельність власного капіталу	17,32%	7,59%
Рентабельність основних засобів	21,33%	9,73%
Рентабельність оборотних засобів	247,06%	129,89%
Рентабельність виробництва	19,63%	9,05%